18 серпня 2017 Коментарі до запису Deutsche Bank назвав найприбутковіший актив за останні 10 років відключені

Глава відділу кредитних стратегій Deutsche Bank Джим Рід опублікував аналітику, присвячену десятиріччю, який пройшов після глобальної фінансової кризи. Згідно з опублікованими статистичними даними, максимальну прибутковість за цей період показав індекс широкого ринку S & P 500 - 106%.

На другому місці за той же період (09.08.2007-09.08.2017) виявилися «сміттєві» американські облігації з прибутковістю 95%. Замикає топ-3 золото з прибутковістю 87% за десятиліття.

Рейтинг був сформований на підставі даних про 38 глобальних активах, за якими фахівці Deutsche Bank постійно спостерігають. Більшість цих активів (27) пішли в плюс за 10 років в доларовому вираженні, а 11 показали негативну прибутковість.

Прибутковість боргових ринків розвинених країн склала 35-80%. Європейський фондовий ринок в середньому показав негативну прибутковість, однак на цьому тлі добре виглядали: німецький індекс DAX (+ 38%), європейський Stoxx 600 (+ 22%) і британський FTSE 100 (+ 12%). Останній помітно підкосило знецінення фунта стерлінгів на 36% за 10 років.

Серед 11 активів, які пішли в мінус, Джим Рід виділив фондовий ринок Греції (-82%), індекс Stoxx Euro Banks (-54%), згадав португальські та італійські акції (-42% і -33% відповідно). Американський індекс CRB commodity пішов в мінус на 42%, нафта - на 32%. Однакову негативну прибутковість показали фондові ринки Бразилії та Росії (-32%), на цьому тлі більш-менш стерпно виглядає Китай (-2%).

У Bloomberg трохи інша статистика по пройшов десятиріччю. На першому місці європейські «сміттєві» облігації з круглим показником + 100%. Далі йде золото, на 3 місці доларові «сміттєві» облігації і тільки після них S & P 500. Замикають топ-5 суверенні облігації країн, що розвиваються.

Цікава аналітика у Bloomberg по сировинним товарам. Більшість з них принесли інвесторам 50% збитків (з золотом зовсім інша історія). Збитковими за останнє десятиліття показали себе інвестиції в євро і європейські акції. З ринком облігацій та американськими акціями протилежна ситуація.

Вражаючу прибутковість європейських «сміттєвих» паперів аналітики Bloomberg пояснюють діяльністю найбільших центробанків світу в період після настання кризи. Центробанки зробили все можливе, щоб глобальна економіка прийшла в норму. Зокрема, були запущені програми щодо поетапного викупу активів на трильйони доларів для закачування грошової маси в світову економіку. Таке стимулювання посприяло зростанню ринку облігацій. Активізувалося кредитування, інвестори стали сміливіше фінансувати ризикові компанії.

Волатильність ринків зростає з початку ХХІ століття, відповідно зростає й інтерес інвесторів до валют-притулків, а ще фінансисти охоче вкладають гроші в активи-притулки. На думку експертів, «сміттєві» облігації потрапили в топи через незначної кількості дефолтів за цими паперами. Також інвесторів привернула до них стабільний фінансовий результат, яку вони приносять. Зараз спостерігається розворот цього тренда, «бичачий» період бондовими ринку добігає кінця.

Інвесторам, зацікавленим в довгострокове вкладення коштів, зараз має сенс подумати про збільшення частки в портфелі активів-притулків: золота і швейцарських франків. Також варто звернути увагу на динамічний розвиток ринку криптовалюта, в них багато вкладаються, щоб уникнути ризиків, пов'язаних з геополітичною ситуацією в світі.