1. Історія виникнення біржі
2. Учасники біржі
3. Принцип роботи на біржі
4. Що собою являє Xetra
5. підсумки

Фінансовим центром ФРН ось уже багато десятиліть є західна частина країни. Саме тут розгорнула свою роботу знаменита Франкфуртська фондова біржа, яка стабільно утримує 12-е місце в світі за ринковою капіталізацією. У той же час на ній лежить відповідальність за приблизно 90% від загального обороту товарів, а також за істотну частину торгів, що проходять в Євросоюзі. Власником даного майданчика є найбільша біржова організація - Deutsche Börse Group.

Історія виникнення біржі

Роком заснування найбільшої фінансової організації на німецькій території вважається 1585. Це говорить про те, що навіть Берлінська біржа поступається Франкфуртської за віком. В основі торгового майданчика лежить звичайна ярмарок, яка на той момент була традиційним місцем укладання угод.

Приводом для виникнення такої інституції стала проблема з проведенням платіжних операцій, що спровокувало присутність великої кількості всіляких валют на ринку. Щоб полегшити процес, організаторам довелося створити біржу, яка займалася їх обміном. Трохи пізніше в оборот стали вводитися векселі. Далі історія розвивалася наступним чином:

Рік Подія 1 625 Вперше в історії з'явився офіційний обмінний курс. 1779 у продаж надійшли державні облігації і боргові розписки, викупити які міг будь-який покупець. Тисячі дев'ятсот сорок п'ять Закриття біржі. Відновити роботу вона змогла тільки через 6 місяців. Тисяча дев'ятсот п'ятьдесят-шість Біржа виходить на світову арену і отримує статус провідної майданчика в західній частині Німеччини. 1 997 Запущена власна система торгів. В цей же час про своє відкриття заявляє Neuer Markt - ринок, де свій капітал можуть розмістити середні і дрібні компанії. 2000 (травень) Німецька і Лондонська фондова біржі оголосили про своє злиття. В результаті з'явилася міжнародна майданчик International Exchanges, важливою частиною якої по сьогоднішній день є Франкфуртська біржа. 2011 року (23 травня) Переведення всіх операцій в електронний формат, що стало можливим впровадження системи Xetra.

На даний момент робота біржі перебуває під контролем Deutsche Börse Group - організації з публічно-правовим статусом. Заснована компанія була в 1980 році.

Розташована біржа у Франкфурті-на-Майні, в будівлі, яка виконана в стилі неоренесансу, що нагадує скоріше особняк, ніж фінансову інституцію. Біля входу можна побачити бика і ведмедя - символи біржових брокерів.

Учасники біржі

У 2019 знаменита FWB (Frankfurter Wertpapier borse) продовжує залишатися найбільшою, що займає провідну позицію в рейтингу бірж. Тут укладаються угоди з облігаціями, акціями, деривативами та синтетичними фінансовими інструментами. Кількість учасників сьогодні перевищує 1000 компаній, загальний капітал яких складає майже 2 трильйони доларів США.

Börse Group включає в себе, крім безпосередньо біржових майданчиків, банківські установи , Офіційних маклерів, клірингові організації, центри трейдингу. Топ-5 компаній, які є постійними учасниками торгів, є великих і шанованих гравців у світі фінансів і економіки країни . Їх акції користуються неймовірним попитом. Можливим такий статус став завдяки виконанню основних вимог біржі:

• Перебування в одній частині фондового ринку з емітентами, робота яких є прозорою (Prime Standard) ;.
• В обігу перебуває близько 10% акцій учасника.
• Місцем розташування центрального офісу є територія Німеччини.

П'ятірки найвпливовіших компаній FWB сьогодні складають:

1. BASF SE з об'ємом в 300,37 млн ​​євро. Концерн володіє 160 філіями і випускає понад 7 тисяч найменувань різних товарів, четверта частина яких реалізується безпосередньо в самій Німеччині.
2. Allianz SE - страхове підприємство, яке функціонує вже більше одного століття і має більше 70 філій в інших країнах. В активному зверненні перебуває близько 455,95 мільйонів акцій.
3. Deutsche Bank AG - один з найбільших банків в країні, кількість клієнтів якого досягає 13 мільйонів. Обсяг ринкових засобів - 32 481,26 мільйонів євро, актив акцій - 1,02 мільярда.
4. Bayer AG - добре відома в усьому світі компанія, діяльність якої заснована на виробництві хімічної і фармацевтичної продукції. Капітал - 67 660,87 мільйонів євро. Кількість акцій - 826,95.
5. Siemens AG - спеціалізується на машинобудуванні транснаціональне підприємство. Капітал на ринку становить 69 772,34 мільйонів євро, а в обіг запущено 881 мільйон акцій.

Серед інших гравців біржі можна назвати: Adidas, BMW, Commerzbank, Daimler, Deutsche Lufthansa , Henkel, MAN, Volkswagen Group, Газпром, Казахтелеком, Nokia.

Принцип роботи на біржі

Сьогодні про те, в якому місті знаходиться основна біржова площадка Німеччини, знають всі, хто так чи інакше пов'язаний з фондовою біржею. Великий інтерес вона викликає і у російських представників бізнесу, ключова стратегія яких спрямована на вихід на ринки Європи.

Але не варто забувати, що розміщення акцій на FWB є процедурою дорогої, пов'язаною з великим ризиком в питаннях фінансів. Більш того, величезний вплив на роботу біржі в цілому надають директиви, прийняті Євросоюзом. Ратифікація у 2007 році більшу частину цих документів викликала впровадження змін в роботу майданчика в цілому.

Для початку наведемо трохи довідкової інформації. До основних продуктів, якими торгують на майданчику, відносяться:

• валюта,
• облігації,
• цінні папери,
• фонди,
• криптовалюта,
• товари,
• гарантійні зобов'язання та сертифікати.

Практично 50% компаній, які заявлені в лістингу Франкфуртської біржі, є іноземними. Вести тут свою роботу може абсолютно будь-який учасник. Але для початку доведеться надати фінансові звіти. Про це йдеться в правилах самої біржі і в законі про торгівлю цінними паперами.

Основний фондовий індекс, що працює на біржі, - DAX. Він був створений в 1988 році і до цих пір утримує лідируючу позицію. Розраховується він на підставі котирувань акцій тридцяти найбільших компаній, що складають лістинг біржі. Але не можна скидати з рахунків і інші індекси, активно застосовуються в роботі FWB:

• DAX30,
• DAXplus,
• DivDAX,
• CDax,
• MDax,
• LDax,
• TecDAX,
• SDax,
• VDAX.

Незалежно від величини компанії, учасники можуть потрапити на один з двох ринків:

• Стандарт - підпорядковується правилам Börse Group;
• Преміум - регулюється документами, прийнятими в ЄС.

Сьогодні Франкфурт як місце розташування найбільшої біржі в Європі приваблює все більше іноземних емітентів. Але щоб стати гравцем на біржі, необхідно виконати ключову умову - перетворити свою компанію в публічне суспільство. Тобто юридично підприємство повинно мати статус акціонерного товариства.

Наступне, що необхідно забезпечити, - прозорість історії створення та розвитку компанії, а також надати абсолютно доступну для громадськості і відповідає дійсності бухгалтерську документацію.

Вартість виходу на фондовий ринок становить 5-12% від того обсягу коштів, який буде на ньому розміщений.

Додатково потрібно передбачити бюджет для оплати таких послуг:

• Приведення документації у відповідність з європейськими стандартами.
• Реструктуризація підприємства відповідно до вимог ЄС.
• Спілкування з консультантами біржі.
• Підготовка проспекту емісії.
• Призначення вартості акцій.

Тільки після цього увійшла на ринок компанія отримує можливість купувати і продавати активи. Крім того, можна для отримання доходу використовувати бінарні опціони, які дозволяють отримувати фіксований прибуток, заздалегідь спрогнозувавши зростання ціни на ті чи інші активи.

В цілому схема роботи на біржі дещо відрізняється від інших майданчиків. Всіх гравців можна розділити на три категорії:

• банківські установи,
• офіційні маклери,
• трейдери.

Банки встановлюють першочергову вартість операцій з купівлі-продажу. Маклери мають відношення безпосередньо до біржі. Вони приймають заявки і виконують їх, взаємодіють з Форекс. А ось трейдери мають найменші права і грають роль помічників при великих гравців.

Що собою являє Xetra

В основу роботи фондового ринку покладена система Xetra або Exchange Electronic Trading. Її створення і впровадження доводиться на 1997 рік. Велику популярність вона набула завдяки таким характеристикам як надійність, швидкість, простота освоєння. Сьогодні до неї підключені близько 20 бірж в Європі, включаючи FWB.

Дана електронна система дозволяє проводити операції з купівлі та продажу деривативів, цінних паперів. Тут же функціонує ринок дорогоцінних металів і готівкових коштів.

Виконувати операції можна з будь-якої точки планети. Назвемо ключові характеристики системи:

• автоматичне зведення всіх договорів в єдиний реєстр;
• аналіз кожного наказу про продаж або купівлю окремо;
• підбір зустрічних наказів;
• призначення ціни, яка дозволить отримати максимальний прибуток від угоди;
• модульна структура програмного забезпечення;
• наявність інструменту для вивчення принципів роботи ринку - XetraObserver, який контролює дії користувача, проводить аналітику і повідомляє про виникнення відхилень від стандартних операцій.

підсумки

Фондова біржа у Франкфурті - одна з найстаріших і найбільших майданчиків в світі. Вона дозволяє проводити операції з продажу та купівлі не тільки цінних паперів і валюти, а й товарів для різних галузей економіки, включаючи договори про постачання електроенергії. Сьогодні FWB забезпечує 90% товарообігу в Німеччині. У число її учасників входить майже 1000 найбільших концернів. Частка іноземних компаній в цьому списку становить практично половину. Але щоб увійти на ринок, доведеться витратити чимало коштів і часу. Для початку кандидат повинен показати, що і робота підприємства, його розвиток і звітність є абсолютно прозорими і відкритими для громадськості.

І не варто забувати, що робота біржі регулюється не тільки документами її власника, а й підпорядковується приписам Євросоюзу, вимоги якого також доведеться дотримуватися.

Економічне диво в Німеччині - правда і легенди: Відео